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det365体育在线NO.11 | 同创九吾投资刘海燕《孵化投资的魅力》

发表于 : 2017-10-23

2017年10月20日,锦泉迎来了第十一位大咖——北京同创九吾投资管理集团有限公司董事长刘海燕刘总,他是知名天使投资人,曾任职于九鼎投资医药部,先后投资了70余个项目,关注天使期、A及A+阶段的创新创业企业,互联网+创业项目的种子期,并提供项目孵化等增值服务,帮助项目起步,推动项目快速成长,在医药医疗及大健康行业更有自身的优势。在其成功投资的项目中:中钰资本(借壳金字火腿002515)登陆主板市场,默乐生物(839185)、中农劲腾(870759)、微传播(430193)、威丝曼服饰(833957)登陆新三板市场,涉及信息科技、互联网+、生物医疗、新能源、人工智能等各大行业。并成功孵化投资了北京电小二(经纬中国preA轮投资),轻盈医疗(九安医疗preA轮投资),奥法科技(中通天鸿preA轮投资),黄忠快修(天使轮投资)等优质项目。



刘总提到,在九鼎投资期间,刘总主要从事Pre-IPO轮的项目。但随着市场情况的变化,刘总的投资开始向着更加早期的阶段进行转变,从新三板,到VC、天使阶段。直到2015年下半年开始,刘总才正真接触到投资的最早阶段,种子(孵化)阶段,同时也是投资回报率最高的阶段。

 

刘总能做种子阶段的投资项目,最早的机缘是与海滨留创园的接触,当初一天要看30多个项目,每个项目10分钟。最开始的感受就是许多的点子天马行空,但听起来都非常有创意,当然对于种子、天使轮的项目,每个人听到后的感受都是不同的。但刘总在接触后分析,在这个阶段的项目投资,只要将风险把控好,投资回报将远高于他之前做过的任何一类投资。对于种子轮项目,最主要的是讲究一个孵化的过程。所以刘总目前与全国6个省级孵化园区均有深度合作,将好的企业引入园区,同时将园区的福利提供给企业。

 

对于创新企业的孵化及发展,刘总表示出的信息体现在几个方面。一是从国家政策方面,自2015年起,国家出台了一系列政策及指导意见,鼓励推进大众创新创业,同时各地相继出台股权投资的税收优惠政策,都是对创业企业的利好消息。二是,商业环境的转变也使得创新企业应运而生。首先是时代需求发生了改变,由于城市化减缓,传统企业受挫,需要小的细分行业来满足大众多样化的需求;其次是产业需求,由于效率提升带来的经济发展,使得传统企业必须要进行升级改造,而传统企业借助模式创新或与互联网结合,将可能产生颠覆式的影响。最后,对投资人而言,一个创新型的金融服务行业的诞生,将带来更多的投资机遇。


 

之后,刘总介绍了孵化投资的模式, 与市面上很多孵化器相同的是,都要具备“投资+孵化”的模式,以保值增值为经营目标。通过提供种子期的资金换取部分企业股权,使得孵化、投资、管理实现一体化,减少投资成本的同时也减少了投资风险,其运作过程充分的利用了资源配置,提高资本效率。同时他也强调,孵化器的模式还有一个优点就是在于能够快速建立企业与政府、企业与大众之间的信任关系。由于孵化器的背书,在企业落地各地政府时,能够很快的建立信任基础,让企业在短时间内取得各类资源、渠道的帮助。而借助政府资源,企业又可以在推广市场时获得政府的背书,在很大程度上,提高的企业的运营效率。而对于种子企业的退出方式,刘总列出了包括股权转让、并购、IPO、新三板、企业回购等。但最主要的还是股权转让和并购退出两种,一是周期短,同时收益高。

 

刘总还为我们介绍了两个种子投资的经典案例,滴滴出行和海康威视,强调其最终的目的都是靠垄断市场从而获取暴利。最后,刘总也向我们分享了他目前投的几个项目。




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