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私募爆料:挥别十月,私募圈又发生哪些大事呢?

发表于 : 2016-11-02


十一归来,房地产市场的全面限购似乎让不少投资者心生希望,期待更多的资金能够从房市流入股市,以解救连续多月来一直处于飘摇状态的A股市场。在此契机下,私募行业似乎也不淡定了,10月涌现出了许多私募新闻,一改此前的沉寂状态。将为您逐一点评在刚刚过去的10月私募大事记,与您共同见证私募行业的成长。


1.私募2.0时代


在第三届中国(宁波)私募投资基金峰会上,中国证券投资基金业协会秘书长贾红波表示“当前,我国私募基金行业告别了粗放式野蛮生长的历史,逐步进入有据可依、有规可循的规范化、制度化发展的新时代。如果说过去是私募基金行业1.0时代的话,现在的私募基金行业已进入了2.0时代,进入了规范化、制度化发展的新阶段。”


点评:私募行业在我国起步较晚,由于早期缺乏严格的监管,使得私募行业一度乱象丛生。不过近几年来尤其自去年开始,监管层面越来越注重对私募行业的规范和监督,并相应出台了一系列的监管措施。


如果说过去处于原始发展状态的起步阶段是私募1.0时代;那么现在私募行业正处于私募2.0时代,一个由不算好走向更好的时代!


2.债转股或成另一个风口


10月10日晚间国务院发布的《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。指导意见的重点包括政府不再兜底、市场化定价、允许合法股东权益市场化退出等,这些重点已为债转股定调、扫障,进而为债转股的有序推进打下坚实基础。


另外《指导意见》还鼓励银行向非本行所属的实施机构转让债权实施转股,支持不同银行通过所属实施机构交叉实施市场化债转股;支持各类实施机构之间开展合作,并允许实施机构与私募开展合作。


点评:《指导意见》意味着债转股的最终实施主体将主要为除银行外的第三方机构。因此det365体育在线公司(AMC)和私募基金能以咨询身份或第三方平台托管的方式来分食债转股的一杯羹。


对私募而言,债转股不但能够成为其以第三方身份进驻的契机,而且此次债转股指导意见的出台,对A股市场本身也是利好,不少私募纷纷表示十分看好债转股相关主题的投资机会,认为A股或迎来另一个风口。


3.失联私募


中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)日前发布了第十批失联私募机构公告,涉及上海中海投金融控股、新疆泛亚有色金属投资等9家公司。其中多家曾经出现兑付危机,且涉及资金量巨大。


点评:从去年11月公布首批12家失联私募机构到现在将近一年时间里,协会已经公布了十批失联私募名单。这也反映了监管部门肃清私募行业违规乱纪的决心。在私募行业迈入2.0阶段的过程中,私募监管必将会是浓墨重彩的一笔。


4.私募管理规模 PK 公募管理规模


中国证券投资基金业协会最新公布的数据显示,截至今年三季度末,私募基金行业认缴规模为8.57万亿元,而中国境内各类机构管理的公募基金资产合计为8.83万亿元。这也意味着我国公募基金和私募基金的管理规模的差距正越来越小。


点评:国外私募基金规模已经非常可观,而在我国受起步晚、行业自有问题等多方因素制约,多年来其规模一直无法与公募相匹敌。不过今年这一现象似乎有所改观,最新的数据显示我国的私募基金和公募基金规模正在大大缩小,在可以预见的将来私募基金规模赶超公募可以期待,私募行业的黄金时代已然来临。


5.私募行业集中度趋高


中国证券投资基金业协会的数据显示,截至2016年9月底,已登记私募基金管理人为17710家,已备案私募基金为41230只,私募基金从业人员为28.65万人,各项数据趋缓。其中10月下旬新备案的私募基金管理人尚不足9月的1/3。


不过与此相反的是,从私募基金认缴资金的规模上来看,截至9月底已经达到了8.57万亿元,百亿级别的私募机构在9月也增加了10家。


点评:一面是715新规之后日渐放缓的私募基金管理人和私募基金产品的备案数量,一面则是私募基金管理规模的明显上升趋势,百亿级私募机构不断涌现。这也将成为目前及将来私募行业的一个发展趋势,日渐严格的监管之下,只有合规的私募才能成为行业的中流砥柱,不达标的、业绩不好的私募最终被行业淘汰,正规的、效益佳的私募将越来越受到行业追捧,资源正在向真正有实力的私募集中。


6.私募备案管理规范出台,优先级和劣后级共担风险


10月21日,中国基金业协会发布了《证券期货经营机构私募det365体育在线计划备案管理规范第1-3号》(下称《备案管理规范》),分别涉及备案核查与自律管理、委托第三方机构提供投资建议服务和结构化det365体育在线计划。其中3号文件进一步明确了结构化产品收益分配,优先级也不保本,优先级和劣后级投资者应当共同享有收益、承担亏损。


点评:“新八条”自实施以来出现部分机构对新规理解不到位、理解偏差等情况,而《备案管理规范》的出炉则将备案过程中的细则做了进一步细化,更具操作指导性。这也进一步体现了监管机构与时俱进、及时调整纠正、以落地执行为导向的监管之风,杜绝任何机构利用条文的局限性来寻求规避监管的空间。


7.中基协私募扑克牌出炉:54招远离非法集资


中国证券投资基金业协会推出了“正确认识私募,远离非法集资”的投资者教育主题扑克牌。据悉此套扑克牌总共有54张,大小王是“正确识别私募基金远离非法集资”的字样,具体内容则别具匠心地按照黑桃、方块、梅花、红桃4个花色做了4个主题,包括“保护自己”、“谨防骗局”、“学会提问”和“识别游说”,每个主题都包含12个识别私募基金的小技巧,还有维护权益的多种渠道,提示投资者警惕常见骗局和违规行为,把握投资注意事项。


点评:寓教于乐,中基协投资者教育出新招,凸显新时代的行业监管更加的接地气、更加的亲民。


8.明星私募调仓路线


随着三季报的陆续推出,许多私募大佬的最新持仓情况得以曝光。例如二季度疯狂买壳股的辛宇三季度已经退出了不少标的,王亚伟也减持了三聚环保(43.760, -0.27, -0.61%),加仓一些冷门标的,还有 罗伟广 二季度将近举牌潮宏基(10.820, -0.13, -1.19%),三季度却选择全面退出等。


点评:在私募行业不强制性进行信批的情况下,私募大佬的持仓情况一直备受业内人士的关注。这些私募大佬都或多或少的创造过辉煌的业绩,他们的过往操作受到关注也无可厚非,不过提醒广大投资者,尽信“大佬”则不如无“大佬”,一定要结合自身实际情况进行合理投资。


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合格投资者认定

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第四章第十四条规定:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。”

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